PCB、FPC迎超级市场！

5G作为新一代移动通信技术发展的主要方向，将成为推动国民经济和社会发展，促进产业转型升级的重要动力。

国家高度重视5G的发展，明确提出了要加快推进我国5G发展的要求。“十三五”规划纲要指出，要积极推进5G的发展。2020年启动5G商用，中国制造2025、国家信息化发展战略纲要、信息通信行业“十三五”规划等文件，也对5G技术研发、标准和产业化布局等做出了相关的部署。

与4G技术相比，5G网络拥有更强的性能，支持超高速率、超低时延、超大连接的应用场景。近两年，智能手机、PC、平板电脑增速普遍放缓，消费电子产品对于PCB市场的拉动作用变弱，导致PCB需求下降。5G应用的出现，将有非凡的潜力带动PCB行业未来的增长。

从以上布局我们可以看出，中国正在制定5G的世界标准。5G引领万物互联趋势，掌握核心5G领先技术，将保证我国未来起码十年通信技术处于世界领先地位！这也为中国PCB业问鼎世界市场提供了优越的地缘优势，及交流先进技术的保障。

5G将为中国PCB业带来数亿倍的价值增长中国的数字化发展将更加容易，对互联网行业投入更多，从而刺激数据消费，提高国家竞争力。到2030年，5G相关行业将产生约2.9万亿元的经济附加值以及800万个新就业机会。世界正处于5G标准制定的“关键时期”，5G应用需要政府建设互联网基础设施，从而创造一个更好的商业环境。

据工业和信息化部通信发展司司长闻库称，“中国5G经过第二阶段的技术试验，现在基本上相当于小学毕业了，马上就要进入中学了，接下来重点是进行预商用阶段的技术试验和测试，这是中国5G在18岁成人期的重要阶段。”据了解，2017年9月我国已经启动面向第三阶段测试的试验规范起草，并已全面启动5G测试环境建设，2017年底之前将完成传输建设，2018年3月完成测试环境建设，2018年第一季度启动第三阶段测试。

2008年以来，智能手机、平板电脑等消费类移动电子产品市场高速增长，极大地推动了FPC行业发展；同时，汽车自动化、联网化、电动化扩大了对车载FPC的需求。此外，近几年新兴的可穿戴智能设备、无人机等消费类电子产品市场也为FPC带来新的增长空间。

下游电子产品的快速发展为FPC行业带来持续的需求动力。受此影响，自2008年以来，全球FPC产值保持持续稳定增长，截至2016年，全球FPC产值取得6.5%的复合增速，占PCB行业的比重稳定在20%以上。据Prismark预计，2021年FPC年产值预计将超过125亿美元，在PCB中占比有望提升到21%。

同时Prismark预计，智能手机端仍将占据FPC最大的产值比例，平板电脑和笔记本电脑端的比重将有所降低，而以可穿戴设备为主的其他消费电子产品的占比将大幅提高。

受FPC产业整体东移影响，我国成为全球FPC发展最快的市场，2016年我国FPC产值规模达到354亿元，占全球比重达到50%。

以智能手机、可穿戴设备为主的消费移动电子产品持续朝小型化、轻薄化发展以及汽车自动化、联网化、电动化发展将为FPC产业创造新的需求增长点。

智能手机逐渐成为人们日常生活的刚需，基本完成了对功能机的替换，2016年，全球智能手机出货量达到14.7亿部，出货量增速有所降低，但渗透率超过80%。而我国智能手机市场出货量增速高于全球市场，智能手机渗透率超过90%。未来智能手机增量因素来自于旧换新和创新功能吸引用户进行手机置换。

深受苹果手机坚定使用FPC板的影响，目前主流智能手机FPC板的单机用量均达到了10-15片，有效推动了FPC板的需求。而新功能的出现则不断拓展FPC在智能手机上的应用，指纹识别持续渗透、全面屏迅速发展、人脸识别小试牛刀、无线充电日趋普及以及柔性OLED屏的搭载，这些技术创新不断刺激手机相关供应链进行全面升级，间接促进FPC 板的使用需求和技术升级。

由于可弯曲、体积小等特性，FPC的应用逐渐扩展到汽车的电子控制单元上，如OLED车灯、变速箱、传感器、车载显示屏，电池管理系统、车载显示屏和多媒体系统等具有高信号传输量和高信赖度要求的设备中。随着传感器技术应用的增加和互联网对汽车的逐步渗透，汽车的电子化趋势越来越明显，并且出现了以特斯拉为代表的高度电子化和以谷歌无人驾驶汽车为代表的智能化产品。

2016年，全球汽车产量达到9498万辆，汽车电子市场规模约2400亿美元，占整车价值比例约为35%，未来随着汽车自动化、联网化、电动化趋势的加深，汽车电子占整车成本的比例有望超过50%。FPC板在汽车中的应用将得到进一步普及，促进FPC产值大幅提高。

中国作为汽车产销大国，汽车电子市场需求亦快速增加，汽车电子的渗透率持续提升，将推动中国汽车电子市场快速发展。2016年我国汽车电子市场规模达741亿美元，同比增长13%。FPC板作为汽车电子设备之间的连接桥梁，市场规模也具备一定的升值空间。

全球电子产业已进入市场高原期，未来软板的增长动能将逐步切换到汽车电子等新兴需求。据Prismark预测，到2021年汽车电子领域的FPC产值将达8.5亿美元。

可穿戴设备根据不同的场景，产品应用已经覆盖到运动健康、娱乐、睡眠、智能家居、生活、医疗、军事等多个领域，涵盖了智能手表、健身追踪设备、智能眼镜、智能服装、医疗设备、耳机、助听器以及电子表等多种产品类别。

随着全球可穿戴市场的兴起，谷歌、微软、苹果、三星、索尼等国际大型电子设备生产商纷纷加大可穿戴设备的投入和研发，国内企业也不甘落后，百度、腾讯、奇虎360、小米等行业龙头也纷纷在可穿戴设备领域布局。2016年全球可穿戴设备市场规模增长33%，根据CCS Insight预测，2020年全球可穿戴设备出货量将超过4亿件，市场规模超过400亿美元。

我国可穿戴设备市场规模迅速扩大，2016年中国出货近4000万件可穿戴设备，占全球总出货量的44%，是美国市场的1.6倍，成为中国市场仅次于智能手机的第二大移动智能消费终端设备，据第三方机构预测，2017年，我国可穿戴设备出货量有望超过5000万台，市场规模达到350亿元。

FPC具备轻薄、可弯曲的特点，与可穿戴设备的契合度最高，是可穿戴设备的首选连接器件，FPC行业将成为可穿戴设备市场蓬勃发展最大的受益者之一。目前智能手表、智能眼镜中大量使用FPC柔性电路板，如PSVR中就采用了约9片FPC，可穿戴市场特别是VR、AR技术的崛起，必将大幅拉动对轻薄型FPC需求。

21世纪初，欧美发达国家人口红利效应减弱，电子产品的生产成本不断提高，由此引发了相关产业向其他国家转移。亚洲是最大发展中国家和最具发展潜力的国家所在洲，承接了大量FPC产业转出压力。日本、韩国和中国台湾等国家和地区由于具备良好的制造业基础和生产经验，FPC产业赢得了迅速发展的机会。

而近年来，日本、韩国和中国台湾同样面临生产成本持续攀升的问题，FPC产业开始了新一次的产业转移，由于我国大力扶持半导体产业，成为了承接本次产业转移的最大受益国。发达国家和地区的制造商纷纷在中国投资设厂，国际知名的日本旗胜、住友电工以及中国台湾地区的嘉联益等全球主要FPC制造商均在中国大陆设立了生产基地。

得益于两次FPC产业转移，中国大陆地区的FPC产值不断上升，已从2005年的7%提高至2015年的48%，预计2016年占比能达到全球FPC产值的50%，未来将保持近半数的占比。

从对全球FPC市场竞争格局的普遍认知上看，韩美日企业占据行业主导地位，台湾企业凭借其终端电子产品代工的区域优势，占据FPC行业的第二集团，我国本土FPC企业因为起步较晚，尚未形成完整的民族产业链条，因此暂时位居第三阵营。

从营业收入规模来看，全球FPC大厂主要集中在日台，日本旗胜、住友、藤仓和台湾臻鼎、台郡位居前五，占了全球72%的市场份额。东山精密2016年以6.1亿美元并购美国FPC大厂MFLX，成为一流梯队中唯一一家国内的FPC大厂，FPC行业重资产、重技术、重管理，需要稳定可靠的制程能力、管理班子，MLFX过去依靠Moto等锤炼积累了雄厚的实力，所以一开始就切入苹果产业链，实现规模化发展。东山精密收购MLFX后，经过有效整合，已经产生明显增益效果，2017年一季度FPC业务收入9亿，并且实现了盈利。

受益于全球FPC产业持续向中国转移，叠加上中国大陆消费电子市场快速发展，良好的市场环境推动作用，本土FPC企业获得了更多与全球先进企业同台竞争的机会，弱势的现状正在明显改善，本土企业技术实力及设备水平得到快速提升，出现了一批直追日、韩、美、台等外资先进企业的新兴FPC民族企业。

在全球FPC一流厂商增速趋缓甚至下滑的情况下，我国本土FPC厂商的营收取得了较高的增速，预计2017年将有5 家本土公司营收超过10亿元，规模企业的毛利率也达到甚至超过了国际同行业水平，发展势头强劲。据Prismark预测，2016-2021年本土厂商营收可实现8%的复合年均增速，占全球FPC总营收的比例将达到近17%。